Ein Expert Advisor ist ein automatisches Handelssystem. Mit Hilfe dieses Programmes, das auf die Trading Software aufgespielt wird, kann ohne menschliches Zutun an den Finanzmärkten gekauft oder verkauft werden.
Dabei ist es wichtig, dass man vorsichtig ist, wenn es um die Expert Advisor Auswahl geht. Denn nicht jeder Expert Advisor, der auf einem Demokonto Gewinne erwirtschaftet, handelt auch auf einem Echtgeldkonto profitabel.
Um einen groben Überblick über die mögliche Profitabilität zu erhalten, sollte man den Expert Advisor einem sogenannten Backtest unterziehen. Dabei wird die automatische Handelssoftware aufgrund historischer Daten getestet. In der Regel gibt es mehrere Variablen, die bei einem Expert Advisor verändert werden können. So ist es möglich, das automatische Handelssystem anzupassen und feinzutunen. Dabei besteht aber auch die Gefahr der Überoptimierung. Ein überoptimierter Expert Advisor wird optimal aber sehr extrem an historische Handelsdaten angepasst. Auf dem Papier sieht die Erfolgsrechnung in der Vergangenheit dann gut aus, aber in der Zukunft bricht die Leistung oftmals ein.
Auf dem Echtgeldkonto gibt es einige Situationen, die auf dem Demokonto nicht berücksichtigt werden, weshalb auch ein Expert Advisor auf dem Demokonto sie nicht abbilden kann. Deshalb weichen in der Regel die Gewinne auf einem Demokonto und auf einem Echtgeldkonto voneinander ab. Wenn sich aufgrund von wichtigen Wirtschaftsnachrichten der Markt schnell bewegt, erhöhen die Broker in der Regel den Spread. Diese „Preiserhöhungen“ machen sich auf dem Echtgeldkonto bemerkbar, nicht jedoch auf einem Demokonto, das für Übungszwecke gedacht ist.
Um einen Expert Advisor unter möglichst realistische Bedingungen zu testen, ist ein Demokonto deshalb nur bedingt geeignet. Es liefert aber einen guten ersten Eindruck darüber, ob der Expert Advisor auch unter realen Marktbedingungen profitabel handeln könnte. Ein Handelskonto auf Basis von Microlots, mit geringem Kapitaleinsatz und deshalb geringem finanziellen Risiko, hat eine höhere Aussagekraft.